频年来，存储关系股票的逾额薪金助推了好意思国和韩国股市大幅高涨，但商场不雅察东说念主士告诫称，投资者若健忘该商场的周期性，后果自夸。
自2022年12月ChatGPT推出以来，存储行业一直处于握续增长久，这激发了对高带宽内存（HBM）的雄壮需求。
三星电子和SK海力士是HBM芯片的最大坐褥商之一，本年迄今其股价分手飙升114%和186%。总部位于好意思国的好意思光科技和闪迪（SanDisk）在2026年也已分手高涨141%和156%。
缓助存储芯片股牛市行情的中枢逻辑是：以为该行业已开脱曩昔的周期性——以往存储需求大幅波动，而供给基本固定。
企业高管们辩称，东说念主工智能已颠覆了该行业大起大落的历史，结构性供应衰败意味着价钱可能握续多年居高不下。
BlueBox资产措置公司的投资组合司理威廉·德·盖尔周三示意，这个行业不时会出现“雄壮的升沉”。
“从长久来看，这是一个极度厄运的行业，”他说。
“我怀疑情况依然如斯——每次东说念主们论证存储周期已隐藏、该行业如今已成为长久价值创造行业之时，不时等于一切行将急转直下之际。”
新改进
尽管现在存储芯片供应极为病笃，但Alphabet旗下的谷歌于3月24日推出了TurboQuant，这是一种新的压缩尺度，据称可将出手大型谈话模子所需的内存量减少六分之五。
B体育官方网站首页入口该本事旨在提高AI模子的效果，这恰是各猛向上履行室的主要指标。
此类发达有可能大幅削减对AI存储芯片的需求，而这类芯片一直是谷歌、OpenAI和Anthropic等公司检会大型谈话模子的重要组件。
德意识银行在周二的一份论说中写说念，投资者应“不时为与东说念主工智能关系的握续颠覆作念好准备”，TurboQuant的发布即为例证，该本事已经推出便导致最大存储芯片供应商的股价大幅下降。
不外，分析师补充称，TurboQuant本事是否会激发需求的结构性漂泊，小九·体育世界杯(中国)官方网站“仍有待不雅察”。
金钱措置公司JM Finn的投资办公室主宰乔恩·坎利夫示意，将来三年产量有大幅擢升的空间，从而缓解供应病笃，“尤其是淌若AI需求以窜改常的法子增长”。
“今天的股价假定价钱将长久保握高位，企业会严守递次不外度投资，且利润率远优于曩昔，”他补充说念。“咱们还念念强调，最近几周该板块经验了高度的动量拥堵，这使其容易际遇大幅回调。”
Ranmore基金措置公司首席投资官安德鲁·拉平示意，尽管酌量存储芯片何时会供过于求是不能能的任务，但投资一个“历史上本钱薪金率平均而言处于一般水平，但现时订价却隐含将来将创造极高薪金”的行业时，投资者必须保握严慎。
在谈到存储行业结构性漂泊的可能性时，拉平说：“山河易改，个性难改。”
韩国阿谀度风险
三星和SK海力士鞭策韩国详尽伙价指数（Kospi）在2025年和2026年通盘攀升至平流层般的高度。这两只股票整个占通盘指数权重的50%以上。
渣打银行大家首席投资官史蒂夫·布莱斯5月13日示意，他以为韩国股市的乐不雅热诚“离见顶已不远”，“我上周在韩国，咱们提议客户对部分投资组合进行赚钱了结，并转向大稠密元化的投资组合。”
尽管如斯，一些银行仍看好这两家公司的远景。野村酌量，SK海力士股价将在将来12个月内达到400万韩元，三星电子将达到59万韩元。
按照现时股价经营，这意味着三星股价还将高涨20%，而SK海力士股价有望翻倍。
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